SMM鋼(gang)(gang)(gang)鐵分析(xi)師姚新穎對2021年中國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)(gang)材市(shi)場的(de)政策(ce)和(he)鋼(gang)(gang)(gang)鐵市(shi)場供需格局進行(xing)(xing)了解析(xi)。她認(ren)為(wei)，下(xia)半年，在鋼(gang)(gang)(gang)廠盈利大幅(fu)改(gai)善(shan)，新增產能陸續投產等(deng)多因素綜合作用下(xia)，鋼(gang)(gang)(gang)廠生產積極性較高(gao)。而下(xia)半年國(guo)(guo)內經濟面臨一定的(de)下(xia)行(xing)(xing)壓力，鋼(gang)(gang)(gang)材消費同比(bi)或有所回落。不過隨(sui)著國(guo)(guo)內碳(tan)達峰、碳(tan)中和(he)政策(ce)的(de)穩步推進以及國(guo)(guo)家(jia)壓減粗(cu)鋼(gang)(gang)(gang)產量等(deng)舉(ju)措的(de)實施，國(guo)(guo)內鋼(gang)(gang)(gang)材基本面得到改(gai)善(shan)，加上情緒(xu)的(de)上漲，SMM預(yu)計，下(xia)半年鋼(gang)(gang)(gang)材價(jia)格將延(yan)續高(gao)位運行(xing)(xing)，螺紋鋼(gang)(gang)(gang)均價(jia)將運行(xing)(xing)于5100-5500元(yuan)/噸(dun)，熱軋板卷(juan)均價(jia)則在5600-6000元(yuan)/噸(dun)的(de)區間范圍。

　　碳(tan)達峰、碳(tan)中和政策解(jie)析以及(ji)對鋼(gang)鐵行(xing)業的影響

　　2020年9月22日，中國宣布了碳(tan)達(da)峰(feng)&碳(tan)中和(he)愿景

　　在第(di)75屆聯(lian)合國大會一般性辯(bian)論上，中國宣布，二(er)氧化碳(tan)排放力(li)(li)(li)爭(zheng)于2030年(nian)前達(da)到(dao)峰值，努力(li)(li)(li)爭(zheng)取2060年(nian)前實現碳(tan)中和(he)(he)，此后又在多個重(zhong)大國際場合多次重(zhong)申。中國從達(da)峰到(dao)中和(he)(he)過渡期只(zhi)有30年(nian)的(de)(de)時間，能源和(he)(he)經(jing)濟轉(zhuan)型、二(er)氧化碳(tan)和(he)(he)溫室氣體減排的(de)(de)速度(du)和(he)(he)力(li)(li)(li)度(du)，要比發(fa)達(da)國家實現轉(zhuan)型的(de)(de)過程速度(du)和(he)(he)力(li)(li)(li)度(du)要大得(de)多。

　　中國的目標(biao)是在2030年前實(shi)現(xian)碳達峰，到(dao)2060年實(shi)現(xian)碳中和

　　2030年(nian)(nian)，力爭(zheng)二(er)(er)氧化(hua)碳(tan)排(pai)放達到(dao)峰(feng)值，碳(tan)排(pai)放量比(bi)2005年(nian)(nian)降(jiang)低(di)65%以(yi)上，非化(hua)石燃(ran)料在一次能源消費中(zhong)的(de)(de)比(bi)重(zhong)提高到(dao)25%左右(you)；到(dao)2060年(nian)(nian)實現碳(tan)中(zhong)和(he)，碳(tan)中(zhong)和(he)是指(zhi)企(qi)業、團體(ti)或個人測(ce)算在一定(ding)時(shi)間(jian)內直接或間(jian)接產生的(de)(de)溫室氣體(ti)排(pai)放總(zong)量，通過植(zhi)樹造林、節(jie)能減排(pai)等(deng)形式(shi)，以(yi)抵消自身產生的(de)(de)二(er)(er)氧化(hua)碳(tan)排(pai)放量，實現二(er)(er)氧化(hua)碳(tan)“零(ling)排(pai)放”。

　　中(zhong)國實現這一(yi)目標的時間只有30年，比其他(ta)發達國家要短得多

　　由于時間緊、起(qi)點(dian)高，碳中和對中國來說是一個很大的挑戰(zhan)

　　作為(wei)工業革命的(de)(de)先(xian)驅(qu)，歐盟、英國、美國、加拿大(da)(da)、日本、俄羅(luo)斯等(deng)發(fa)達(da)(da)國家已經(jing)(jing)達(da)(da)到高峰，因此(ci)有足夠的(de)(de)時(shi)間達(da)(da)到2050的(de)(de)碳中和。但考慮到我國高碳能源消(xiao)費結構(gou)、年碳排放(fang)量(liang)超過100億噸、高耗(hao)能產業去產能任務艱巨等(deng)現實(shi)，經(jing)(jing)濟(ji)發(fa)展的(de)(de)能源增長需(xu)求(qiu)和巨大(da)(da)的(de)(de)碳減排壓力并存，中國需(xu)要付出更多的(de)(de)努力。

　　鋼鐵(tie)(tie)行業(ye)是(shi)碳減(jian)排的(de)重點行業(ye)，碳減(jian)排是(shi)影響鋼鐵(tie)(tie)行業(ye)未(wei)來發展(zhan)的(de)關鍵因素(su)

　　中國(guo)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵工業(ye)的(de)碳排放(fang)量約占我(wo)國(guo)總(zong)碳排放(fang)量的(de)16%，是制造業(ye)碳排放(fang)量最大的(de)國(guo)家。中國(guo)以長流程鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠為主，煤(mei)和焦炭(tan)是主要燃料。中國(guo)粗鋼(gang)(gang)(gang)(gang)產量大，鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠眾多，環保水平參差不齊。因此，鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵行(xing)業(ye)是碳減排的(de)重(zhong)點(dian)行(xing)業(ye)。碳減排是影響(xiang)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵行(xing)業(ye)未來(lai)發展(zhan)的(de)關(guan)鍵因素。中國(guo)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠對廢鋼(gang)(gang)(gang)(gang)的(de)使(shi)用(yong)是有限的(de)。

　　大力發展廢鋼/電弧爐生產有利于降低鋼鐵行(xing)業溫室氣體排放

　　盡(jin)管粗鋼產(chan)量的增長(chang)率很高，但(dan)二(er)氧(yang)化(hua)碳(tan)排(pai)放強度有所下降，這(zhe)主要是因(yin)為(wei)鋼鐵行(xing)業的環保轉型。由于使用焦炭(tan)和(he)噴(pen)吹煤(mei)，高爐(lu)煉(lian)鋼是二(er)氧(yang)化(hua)碳(tan)排(pai)放量最大的工藝。

　　2021年至今鋼鐵市場回顧

　　2021年1-9月鋼鐵價格(ge)登頂后(hou)回落(luo)，政策(ce)因素對于價格(ge)有極(ji)大的影響

　　進入(ru)2021年(nian)，4月(yue)份之前鋼鐵價(jia)格緩慢抬升，在4到5月(yue)份進入(ru)加速上漲階段，隨后登頂回(hui)落，在這一過程中(zhong)，國家政策因素對其價(jia)格走勢有極大的影(ying)響。

　　2021年1-9月產(chan)業鏈價格回顧

　　過去9個(ge)月(yue)，螺紋價格在4000~6000元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)左右(you)的(de)區間運行，熱卷(juan)運行于4000~7000元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)區間，而鐵礦(kuang)石則在1000~2000元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)左右(you)的(de)范圍震蕩。

　　碳達(da)峰、碳中和、壓減(jian)粗(cu)鋼(gang)產能催化供(gong)應收緊預期(qi)；強政策應對大宗商品價格過快上漲(zhang)，打壓市場炒作情緒

　　為響應“碳(tan)達峰(feng)、碳(tan)中和(he)”的政策(ce)，在2021年全國工(gong)業(ye)和(he)信(xin)息(xi)化工(gong)作會議上，工(gong)信(xin)部(bu)部(bu)長(chang)肖亞慶表(biao)示，2021年，要進一步加大(da)工(gong)作力度，堅決壓縮粗(cu)鋼(gang)產(chan)量，確保粗(cu)鋼(gang)產(chan)量同比下(xia)降。工(gong)信(xin)部(bu)將發布新版鋼(gang)鐵產(chan)能置換實(shi)施辦法，完善產(chan)能信(xin)息(xi)預警發布機制。

　　3月19日：唐山市發布鋼鐵行(xing)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)限產減排措施的通知

　　唐山市(shi)大氣污(wu)染防(fang)治工作領(ling)導小組辦公室(shi)3月19日發(fa)布《關(guan)于報送鋼鐵(tie)行業企業限產減排(pai)措施(shi)的通知》，執行時間3月20日0時至12月31日24時，減排(pai)比例(li)為30%-50%。執行范(fan)圍是全市(shi)全流程鋼鐵(tie)企業。

　　而隨著后續大宗商(shang)品價格(ge)的快速上漲，5月12日，國(guo)常會宣布做好市場調(diao)節，應對大宗商(shang)品價格(ge)過(guo)快上漲及(ji)連帶影(ying)響

　　李克強主(zhu)持召開國務(wu)院常務(wu)會(hui)議(yi)，會(hui)議(yi)強調，加強大(da)宗商品期現(xian)貨(huo)市場聯動監管，排查異常交易和惡意炒作。依(yi)法(fa)嚴查哄抬價格特(te)別是(shi)囤(dun)積居(ju)奇等(deng)。

　　5月24日：五部門聯合約談提(ti)醒大(da)宗商品重點企業

　　5月24日，五部門聯合(he)約(yue)談提(ti)醒大(da)宗(zong)商(shang)品重點企業，有關監(jian)管(guan)部門將密(mi)切跟蹤監(jian)測大(da)宗(zong)商(shang)品價格(ge)走勢，持(chi)續加(jia)大(da)執(zhi)法檢查(cha)力度，排查(cha)異常交易和惡(e)意炒作(zuo)，堅決依(yi)法嚴厲(li)查(cha)處(chu)達成實施壟斷協(xie)議(yi)、散播虛假信息(xi)、哄(hong)抬價格(ge)、囤積居(ju)奇等違法行為。

　　2021年下半年鋼鐵市場展(zhan)望

　　產業政策托底，3-4季度鋼(gang)價波動中樞有望保持較(jiao)高水平

　　據(ju)SMM對(dui)2021年下(xia)(xia)半(ban)年鋼(gang)(gang)材價格的推演(yan)，下(xia)(xia)半(ban)年，在鋼(gang)(gang)廠盈利大幅改(gai)善，新增產能陸續(xu)投產等多因素(su)綜合作用下(xia)(xia)，鋼(gang)(gang)廠生產積極性較高。而下(xia)(xia)半(ban)年國(guo)(guo)內經濟(ji)面臨一(yi)定(ding)的下(xia)(xia)行(xing)壓(ya)力，鋼(gang)(gang)材消費同比或(huo)有(you)所回落(luo)。不過(guo)隨(sui)著國(guo)(guo)內碳達峰、碳中和政策的穩步推進以及(ji)國(guo)(guo)家壓(ya)減粗鋼(gang)(gang)產量等舉措的實施，國(guo)(guo)內鋼(gang)(gang)材基本面得到(dao)改(gai)善，加上情緒的上漲(zhang)，SMM預(yu)計，下(xia)(xia)半(ban)年螺紋鋼(gang)(gang)均價將運行(xing)于5100-5500元/噸，熱(re)軋板(ban)卷均價則在5600-6000元/噸的區間范圍。

　　政策限制下(xia)預(yu)計3-4季(ji)度鋼材產量(liang)同比(bi)將顯著下(xia)滑

　　據SMM統計的(de)(de)(de)2020-2021鋼材工供(gong)需平衡表顯示，在(zai)環保、限(xian)產(chan)等政策的(de)(de)(de)限(xian)制下(xia)(xia)，預計3-4季度鋼材的(de)(de)(de)產(chan)量將(jiang)同比顯著(zhu)下(xia)(xia)滑。

　　2021年中國(guo)高(gao)爐產能置換計劃凈增(zeng)產能1492萬噸，受政策影響，實際新投(tou)產項(xiang)目或不(bu)及預期

　　2021年(nian)是鋼鐵行業產(chan)(chan)(chan)(chan)能置換投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)高(gao)峰期，據SMM統計(ji)，2021年(nian)將(jiang)有(you)超1.2億噸(dun)(dun)粗鋼產(chan)(chan)(chan)(chan)能投(tou)入運(yun)行，其中上半(ban)年(nian)投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)4063萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，凈新(xin)增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)(chan)(chan)能1634萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)；下(xia)(xia)半(ban)年(nian)投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)7088萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，凈新(xin)增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)(chan)(chan)能1607萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)。下(xia)(xia)半(ban)年(nian)是國內新(xin)增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)(chan)(chan)能投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)高(gao)峰，然而考慮到后半(ban)年(nian)壓減粗鋼產(chan)(chan)(chan)(chan)能任務艱巨，且根據以往(wang)經驗，部分產(chan)(chan)(chan)(chan)能設備投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)時(shi)間將(jiang)有(you)所推遲，預計(ji)下(xia)(xia)半(ban)年(nian)實際(ji)新(xin)增(zeng)(zeng)投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)量(liang)將(jiang)低于預期。除此之外，奧運(yun)會(hui)、亞運(yun)會(hui)在即，今年(nian)采(cai)暖季(ji)限產(chan)(chan)(chan)(chan)或將(jiang)較往(wang)年(nian)更(geng)為嚴(yan)苛，預計(ji)在新(xin)增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)(chan)(chan)能投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)的基礎上，2021年(nian)3-4季(ji)度國內粗鋼產(chan)(chan)(chan)(chan)量(liang)仍將(jiang)同比(bi)小幅下(xia)(xia)滑。

　　限產逐步(bu)加嚴(yan)，各(ge)省下半年產量壓減(jian)任務重

　　隨著限產的逐步加嚴，各省下半(ban)(ban)年(nian)產量(liang)(liang)壓減(jian)任務繁重(zhong)，此前(qian)SMM曾統計2021年(nian)1-7月份上(shang)半(ban)(ban)年(nian)各省粗(cu)鋼產量(liang)(liang)贈(zeng)量(liang)(liang)，廣(guang)西省以(yi)1054萬噸的成績遙遙領(ling)先。

　　海(hai)外鋼鐵供應(ying)回升，國(guo)內政策干(gan)預，3-4季度我國(guo)鋼材出口將明顯(xian)減少(shao)

　　1.海外鋼鐵供應回升

　　2021年，全球(qiu)(qiu)宏觀經濟持(chi)續復蘇，鋼(gang)鐵(tie)需求(qiu)恢復性(xing)增長，鋼(gang)鐵(tie)供應也保(bao)持(chi)穩(wen)定回升(sheng)態勢，2021年前(qian)四個月全球(qiu)(qiu)粗(cu)鋼(gang)產(chan)(chan)量實現正增長。2021年5月全球(qiu)(qiu)64個納入(ru)世界鋼(gang)鐵(tie)協會統(tong)計國家的粗(cu)鋼(gang)產(chan)(chan)量為1.744億噸，同比(bi)提(ti)高16.5%。后續全球(qiu)(qiu)鋼(gang)材供應緊張局面將得到緩解。

　　2.國內(nei)政(zheng)策(ce)干預(yu)

　　為配合國內壓減粗鋼(gang)(gang)產(chan)量政策(ce)(ce)，4月28日(ri)，中(zhong)華人民共和國財政部稅(shui)務(wu)總局(ju)(ju)發布公告(gao)，自(zi)2021年5月1日(ri)起，取消部分鋼(gang)(gang)鐵(tie)產(chan)品出口(kou)(kou)退(tui)稅(shui)。7月29日(ri)，稅(shui)務(wu)總局(ju)(ju)再度發布公告(gao)，取消部分鋼(gang)(gang)鐵(tie)產(chan)品出口(kou)(kou)退(tui)稅(shui)。8月19日(ri)，中(zhong)鋼(gang)(gang)協發布鋼(gang)(gang)鐵(tie)行業出口(kou)(kou)自(zi)律倡議書。系列出口(kou)(kou)干(gan)預政策(ce)(ce)凸顯國家(jia)政策(ce)(ce)導向，從(cong)實(shi)施效(xiao)果來看，出口(kou)(kou)價格優勢收(shou)窄有效(xiao)抑制了鋼(gang)(gang)材出口(kou)(kou)。

　　SMM認為，進(jin)(jin)口方(fang)面，近(jin)期東(dong)南(nan)亞疫情再度爆(bao)發，鋼(gang)價出現回落，東(dong)南(nan)亞地區鋼(gang)廠也正積極尋(xun)求出口渠道以消化國內庫(ku)存，受此(ci)影響(xiang)，海(hai)外鋼(gang)材(cai)價格性價比有明顯的提升(sheng)，后續鋼(gang)材(cai)月度進(jin)(jin)口量或較(jiao)1-8月小增(zeng)。整體來看預計2021年(nian)下(xia)半年(nian)鋼(gang)材(cai)進(jin)(jin)口總量約(yue)為600-700萬噸，同比下(xia)滑50%。

　　出(chu)口方面(mian)，國內(nei)政策或成(cheng)為(wei)影響鋼(gang)材出(chu)口的(de)主要(yao)因素，同時海外(wai)鋼(gang)鐵產能回升也(ye)將一(yi)定程度(du)緩(huan)解國外(wai)鋼(gang)材供應不足的(de)局面(mian)，預計2021年3-4季度(du)，國內(nei)鋼(gang)材出(chu)口量(liang)環(huan)比上(shang)半年將大幅縮減，總量(liang)約為(wei)1800-2200萬噸(dun)。

　　原(yuan)料價(jia)格大幅波動鋼(gang)材成本對鋼(gang)價(jia)形成支撐

　　受原(yuan)料(liao)價(jia)格大幅波動以及高(gao)礦價(jia)、高(gao)炭(tan)價(jia)影響，鋼廠生產成本在2021年整體(ti)處于較(jiao)高(gao)水平(ping)，后續來(lai)看，在全國性(xing)限(xian)產政策影響下(xia)，鋼鐵(tie)原(yuan)料(liao)需求轉弱(ruo)，鐵(tie)礦石(shi)價(jia)格持(chi)(chi)續承壓，而焦炭(tan)方面(mian)，澳煤(mei)進口禁止后，國內(nei)煤(mei)炭(tan)供(gong)應緊(jin)張局面(mian)難以在短期內(nei)改(gai)善，下(xia)半年焦炭(tan)價(jia)格將(jiang)整體(ti)維持(chi)(chi)高(gao)位。

　　2021年下半(ban)年國內面(mian)臨經濟下行壓力，消費增速或(huo)明顯放(fang)緩(huan)

　　消費上，房地(di)產(chan)領域，在系列房地(di)產(chan)打(da)壓(ya)(ya)政(zheng)策下，建筑行業(ye)(ye)資(zi)金壓(ya)(ya)力大。從近期房地(di)產(chan)投(tou)資(zi)增速、基建投(tou)資(zi)增速、地(di)方債發行規模、房企融資(zi)，居民按(an)揭貸款增速等多個(ge)維度(du)上看建筑行業(ye)(ye)用鋼需求有一(yi)(yi)定(ding)疲弱跡象，下半年需求表現或較(jiao)為一(yi)(yi)般。

　　2020年(nian)四季度以(yi)來，海(hai)外(wai)需(xu)求爆發式增長紅利對于(yu)國(guo)(guo)內家電行業有(you)明顯(xian)帶(dai)動左右，但今年(nian)5月以(yi)來，高昂海(hai)運費(fei)以(yi)及(ji)運力資源緊缺導致家電企業出口訂單明顯(xian)縮減(jian)，國(guo)(guo)內銷售除小家電外(wai)整體表現較(jiao)為一般(ban)。

　　后疫(yi)情(qing)時(shi)代，國際間(jian)經濟(ji)恢復(fu)不均(jun)，國際航運(yun)市(shi)場持續回升(sheng)，運(yun)費指數(shu)大(da)幅上漲，新(xin)船訂(ding)(ding)(ding)單(dan)陸續釋放。我國造船完工量、新(xin)承接訂(ding)(ding)(ding)單(dan)量和(he)手持訂(ding)(ding)(ding)單(dan)量三大(da)指標(biao)保持增長，造船行業用(yong)鋼需求有望提升(sheng)。

　　近兩年來我國對(dui)于(yu)汽(qi)車(che)消費(fei)扶(fu)持(chi)力度(du)較大，新能源汽(qi)車(che)銷量(liang)(liang)增(zeng)長迅(xun)猛(meng)，然而(er)芯(xin)片掣肘(zhou)遲(chi)遲(chi)未能有效(xiao)解決，預計下半年汽(qi)車(che)行業用鋼需(xu)求增(zeng)量(liang)(liang)空間有限。

　　受(shou)產品集(ji)中(zhong)換(huan)(huan)代(dai)(dai)以及(ji)終端(duan)需(xu)求爆發推(tui)動，機械行業(ye)自2020年(nian)二季(ji)(ji)度(du)季(ji)(ji)度(du)-2021年(nian)一季(ji)(ji)度(du)迎來爆發式增長，隨著本輪換(huan)(huan)代(dai)(dai)潮進(jin)入尾聲，機械企業(ye)訂單水平連(lian)續下(xia)滑，而國內房(fang)地產基建數(shu)據預期平穩，預計下(xia)半年(nian)工程機械用鋼需(xu)求或穩中(zhong)趨弱。